套利交易的類型
外匯套利交易主要有三種類型：
雙貨幣套利，利用兩種貨幣對的報價差異，而不是利用同一貨幣對中兩種貨幣之間的價格差異獲利
拋補套利，一種交易策略，交易者利用兩國之間的利率差獲利，同時使用遠期合約作為對沖來覆蓋其匯率風險
三角套利，源於三種不同貨幣之間的價格差異，通過將一種貨幣轉換為另兩種貨幣，然後再轉換回第一種貨幣進行獲利
套利交易示例
下面我們將列舉三種套利交易的示例，每個示例會分別詳細解釋上文提及的套利方式：
1.雙貨幣套利
我們先來了解一個雙貨幣套利的示例。最常見的雙貨幣套利情況是，與兩個不同的經紀商分別交易兩種相同的貨幣，利用價格差異獲利。
在下面的貨幣套利示例中，我們假設有兩家不同的銀行 A 和 B，對歐元/美元設定了不同的匯率：
A 銀行買入 1 歐元的價格是 1.6100 美元，賣出價格是 1.6200 美元
B 銀行買入 1 歐元的價格是 1.6300 美元，賣出價格是 1.6400 美元
在這個示例中，交易者可以向 A 銀行買入歐元（A 銀行的賣出價格為 1.6200 美元），然後立即向 B 銀行賣出這些歐元（B 銀行的買入價格為 1.6300 美元）。
如果交易者的初始投資為 100000 美元，他們就可以快速獲利 1000 美元。
然而，交易者在發現這一定價差異後需要迅速採取行動，否則一旦其他交易者有所察覺，銀行就會根據供求關係調整定價，套利機會也就隨之消失。
2. 拋補套利
拋補套利是一種交易策略，交易者可以利用兩種貨幣之間的利率差獲利。這種交易策略使用遠期合約來控制風險敞口。
遠期合約使交易者能夠鎖定未來的匯率，同時以當前的現貨價格買入貨幣。
在歐元/美元的拋補套利策略中，交易者需要執行以下操作：
首先您要擁有一定金額的美元
發現歐元區的利率比美國的利率更有利
以現貨價格將美元兌換成歐元，投資到歐元區。
同時，簽訂歐元/美元固定匯率的遠期合約，以對沖投資期間的匯率變化
獲得歐元利率的利息付款
按照遠期合約保證的匯率將歐元兌換回美元
為了從廣義角度介紹拋補套利，下文中的示例以分步形式解釋了其運作原理：
開始時您擁有 3000000 美元
發現歐元目前的利率為 4.8%，而美元利率為 3.4%
將 3000000 美元兌換為歐元。以 1.2890 的匯率計算，您將獲得 2327385 歐元
為防範匯率風險，簽訂一份遠期合同，將一年內的歐元/美元匯率鎖定為 1.2845
按照一年 4.8% 的利率投資 2327385 歐元，從利息支付中獲得 111714 歐元的盈利，總計收回 2439099 歐元
按照遠期合約的保證匯率 (1.2845)，將其換回美元，獲得 3133022 美元。
如果當年按照 3.4% 的利率在美國投資，此時將獲得 3102000 美元，少於套利交易獲得的金額
3.三角套利
三角套利需要外匯交易者在三家不同的銀行交易三種貨幣對，從而通過不同報價的差異實現獲利。
如果所有貨幣都在同一家銀行兌換，就無法使用這一策略，因為一家銀行會確定自己運行的定價系統是否周密高效，以此杜絕任何套利機會。
我們以市場上最常見的三種外匯對為例：歐元/美元、歐元/英鎊和英鎊/美元。
「A 銀行」的歐元/美元匯率目前為 1.0800，
「B 銀行」的歐元/英鎊匯率為 1.1000，
「C 銀行」的英鎊/美元匯率為 1.2500。
下圖展示了交易者進行三角套利外匯交易所需的流程。
在這種情況下，交易者可以執行以下操作：
在「A 銀行」將 1080000 美元兌換為歐元，獲得 1000000 歐元（1080000 美元乘以匯率 1.0800）
在「B 銀行」將 1000000 歐元兌換為英鎊，獲得 909090 英鎊（1000000 歐元除以美元/歐元匯率 1.1000）
在「C 銀行」將 909090 英鎊兌換為美元，獲得 1136362 美元（909090 英鎊乘以英鎊/美元匯率 1.2500）
通過這種方式，交易者將獲得 56362 美元的盈利（1136362 美元減去最初的 1080000 美元）
這是一種極端示例，目的是為了清晰呈現交易者部署三角套利策略利用匯率差異獲利的過程。
這個示例也沒有考慮三角套利策略中三次貨幣兌換可能產生的交易成本。
套利交易總結
套利交易允許交易者利用市場效率低下這一特點來獲得低風險的盈利
套利機會通常稍縱即逝，因為一旦交易者捕捉到了效率低下的情況，市場往往會根據買賣關係重新做出調整以取得平衡
自動交易系統可以幫助交易者在套利窗口關閉之前獲得盈利
常用的外匯套利交易策略包括貨幣套利、拋補套利和三角套利
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原文出處：
https://www.ig.com/cn/trading-strategies/arbitrage-trading-in-forex-explained-230317
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